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贵金属6月15日黄金每日评论: 孙子@金融_上升动能不足,继续向下震荡

上日重点新闻
- 英国首相特雷莎·梅称我们正在继续推进这项退出欧盟的法案,企业将会见证平顺的英国脱欧过渡期。
- 摩根士丹利称美联储将继续循序渐进升息,预计2年/30年期美债收益率趋平,摩根士丹利报告中称,美联储加息且上调加息次数,但循序渐进升息的宗旨并没有太大改变,仍认为美联储今年仅会再加息一次。预计2年/30年期美债收益率趋平、2年/10年期美债收益率趋平。
- 巴克莱称预计欧佩克会议结果不会对原本的油价预期产生影响,仍然预计布油2018年均价为70美元/桶,2019年均价为65美元/桶;预计6月22日欧佩克会议将同意放宽限产;认为非欧佩克国家将同意配合。本次会议或将引发争议,但预计很难让油价出现2014年11月那样的急速下挫,基本预期是自2018年第二季度到第四季度欧佩克(委内瑞拉和伊朗除外)将增产70-80万桶/日。
- 中国人民银行副行长潘功胜称增加外汇期权类型,满足不同主体避险需求,研究外汇批发市场管理办法;提高人民币中间价形成的规则性、透明度和市场化水平;支持境外机构参与境内外汇市场。中国将保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。4月来债券市场违约近期频次有所上升,但和2016、2017年相比并没有异常。
- 中国外管局局长潘功胜称稳定的外汇市场形势为进一步改革开放创造了有利条件。完善互联互通机制,逐步扩大互联互通的覆盖范围。研究中资机构参与离岸人民币市场。将统筹贸易投资自由化便利化和防范系统性金融风险,稳妥有序推动资本项目开放。支持上海自贸区开展跨境人民币业务创新,先行先试。将进一步增强人民币汇率弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。提高人民币中间价形成的规则性、透明度和市场化水平。
- 俄罗斯能源部长诺瓦克称周三已经和沙特能源部长法利赫进行对话,双方一致认为欧佩克+应逐步提升产量;关于放松限产的幅度和时间还在讨论中。
- 中国人民银行研究局局长徐忠称近年来中国的货币政策空间很小,仅仅推进金融改革,引导金融服务实体经济,还不足以解决高杠杆问题和防范金融风险,货币政策和财政政策只能解决短期问题。
- 英国脱欧大臣戴维斯称与欧盟首席脱欧谈判官巴尼尔进行了具有成效和积极的会谈,在退欧谈判过程中,不能让议会来指导政府。
- 韩国财政部称如果债券市场波动上升,政府将采取措施,据韩国财政部的声明,美联储加息之后,韩国不大可能看到债券市场资本流快速变化,但如果波动性加大,韩国政府将采取必要措施。
- 评级机构穆迪确认澳大利亚信用等级为“AAA”,维持其前景展望为稳定,穆迪公告称澳大利亚经济增长强健而稳定,相对于其他国家而言增长潜力强大,显示对于经济冲击具备高度的韧性,这为其评级提供支撑。
- 欧央行称将维持利率不变至少到2019年夏季,将在12月底暂停QE,将利率前景与可持续通胀路径挂钩,资产购买相关决定将取决于未来经济数据,通胀在中期内接近2%,净资产购买计划结束后将在长期内进行到期债务再投资。将2018年GDP增速预期从前值2.4%下调至2.1%;将2019年GDP增速预期维持在1.9%不变;将2020年GDP增速预期维持在1.7%不变。将2018年通胀率预期从前值1.4%上调至1.7%;将2019年通胀率预期从前值1.4%上调至1.7%;将2020年通胀率预期维持在1.7%不变。预测假设2018年为74.5美元/桶,2019年为73.5美元/桶,2020年油价为68.7美元/桶。预测假设2018年欧元/美元汇率为1.20,2019年和2020年为1.18。
- 德国中央合作银行称欧央行在2019年夏季之前都将继续维持目前利率水平,并偏向鸽派立场,由于2019年9月之前都不会加息,因此收益率将减轻上行压力,尤其是未来几个月在短期德国公债身上。
- 德国商业银行称欧央行决定将在未来几个月把欧元送至1.16,欧央行的决定意味着短期至中期内欧元几乎没有升值潜力。德国商业银行预计,欧元未来几个月将跌至1.16,因为美元仍受到更强进的利率前景的支撑。
- 欧央行行长德拉吉称到目前为止通胀取得显著进展,欧央行对通胀进展进行了仔细评估,通胀预期得到很好的锚定,认为通货膨胀调整取得了实质性进展,即使在资产购买计划结束后,通胀也将持续朝目标靠近,仍有必要保持货币政策的刺激措施,经济增长的部分原因是出于临时性的因素,委员会已准备好对各种工具进行调整,经济增速放缓反映了从高水平回落,金融条件和稳固需求帮助了投资,欧元区经济前景面临的风险大致均衡,最新的调查数据较弱,私人消费受到就业和财富增长的支撑,温和增长包括临时因素、外部贸易疲软以及不确定性,贸易和保护主义是经济前景的风险,潜在通胀将在中期内逐步上升,通胀将在年内剩余时间徘徊在当前水平,潜在通胀表现仍然低迷,对于通胀预期的修正主要是由于原油价格的因素,决定将确保充足的货币宽松,基础广泛的增长呼吁重建财政缓冲,结构性改革必须得到实质性推进,欧央行没有对何时加息进行讨论,疲软的情况可能会比预期所暗示的时间更长。经济增长潜能没有变化,不希望低估经济前景中现有的风险,意大利的波动性是一大风险,但目前较两周前要低,欧央行没有讨论再投资政策
将会在未来会议上讨论再投资政策。管委会就经济形势进行了广泛的讨论,委员会认为通胀显著改善,美国和中期内的欧元区财政扩张带来积极影响,委员会看到通胀朝目标自我持续收敛,持续的收敛有赖于其他政策支柱,资产购买项目将在欧央行未来政策中继续充当常规工具,今天是一致做出决定的。并未看到意大利有重新组阁的危机,意大利方面的影响并不显著。欧元是不可逆的,通缩风险已经消散,如果至少到夏季意味着是9月份,我们会直接说是明年9月份,维持利率不变至少到明年夏季的说法是有意不精确。贸易谈判必须在已知的多边论坛内举行。
- IMF总裁拉加德称美国财政刺激给美国经济提供强力支持,对新兴市场有消极影响,松弛减弱的情况下薪金,劳动力成本温和上升,美国财政政策增强了国内和全球经济;短期有强力增长和新增就业,就财政刺激而言美联储需要更快加息,贸易战宏观影响会是非常严重的,IMF呼吁美国反对关税以及非关税壁垒,美国财政部长努钦说我们对美国的中期展望太过消极,美联储点阵图和我们的推荐一致,我们和美国财政部在中期展望上有一些分歧,非常满意和阿根廷达成的条款和条件,IMF认为税改的影响已经停滞,但美国财政努钦不这样认为。
- 美国财政努钦称IMF和美国财政部就中期和长期展望差别很大,相信美国政策将会带来经济的可持续增长。
- 高盛预期日央行在短期内不会调整政策框架,尽管昨天日央行缩减了3-5年期的国债购债规模且幅度创历史最大,但这并不意味着日央行在退出QE采取了下一行动。日本通胀还没达到目标,且日本政府希望避免财政政策和货币政策同时收紧的情况,预期日央行短期内将按兵不动。
- 摩根士丹利称欧元继续下跌,可考虑入场中期多头头寸,欧元/美元的持续下跌为投资者提供了入场中期多头头寸的机会。在欧央行提供首次加息的时间后,欧元和欧洲货币的跌势将会逐步减弱。美元疲弱的趋势对欧元/美元形成支撑。此外,仓位数据亦利好欧元/美元上行。
- 瑞银称欧央行退出QE最终将提振欧元,仍预计欧央行退出QE购债计划最终将提振欧元,并令欧元区国债收益率面临上升压力。
 
下周展望
因缺乏上升条件和动能,预期下周将继续区间向下震荡。美加息点阵图预期从上次的3次增加至4次,预示下半年还会有两次加息的机会,及后美联储主席鲍威尔的新闻发布会中,提及当利率接近中性水平时,在货币政策声明中保留“宽松”措词将不再适当,预示未来将会继续退市(量化宽松QE)。个人理解分析指引出黄金后市中短期将震荡向下运行,中长期将缓慢向上发展。预期下周将在1313-1287美元区间向下震荡,维持下望目标1274。投资者可以适当考虑短中线逢高卖出,或部处中长线候低买入,设定好止赚止损对冲。
 
黄金
上方阻力 1303 - 1308 - 1313 - 1320
下方支持 1297 - 1292 – 1287 - 1281 - 1274
建议进取者可于
中线1288以下买入,止赚5-20元,止损1280。
长线1288以下分注买入,止赚1320以上,止损按个人承受能力。
激进者可于1300以下短线买入,止赚2+元,止损1290。
或建议进取者可于
中线1300以上卖出,止赚8-20元,止损1308。
长线1300以上分注卖出,止赚1274以下,止损1313。
激进者可逢高卖出,止赚2+元,止损按个人承受能力。



白银
上方阻力 17.08 - 17.32 - 17.56
下方支持 16.85 - 16.64 - 16.42
建议进取者可于
短线17.00以下买入,止赚17.32,止损16.88。
中线16.64以下买入,止赚17.32,止损16.40。

短线17.08以上卖出,止赚16.85,止损17.20。
中线17.32卖出,止赚16.42,止损17.56。



特约分析师:孙子@金融
 
《风险警示》以上专栏内容乃笔者个人专业意见,诚供读者参考;谨提醒读者金融市场波动难料,变化万千,分秒必争,务必小心控制风险。 

《注意事项》客户应了解在进行买卖金融产品之过程中,是有机会获取利润,但同时亦有可能遭受亏损。金融产品价格之变动会受到多种不可预测之世界性因素影响。当金融产品价格大幅度波动时,市场或有关监管机构可能采取某些行动,导致客户无法及时结算亏损之买卖合约。虽然交易商之职员及代表随时留意市场之波动,惟彼等无法保证彼等之预测准确。


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