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雷霆掃滙: 除英外全球貨幣戰已近尾聲?

全球最大的避險資金池---美債持續下挫連跌五周,指標三十年長債上周五165.687報收,創下16周以來最低。同時,全球債券也紛紛遭遇拋售,據彭博巴克萊全球綜指,單以8月計算,全球債券價格平均下跌1.3%,收益率也從1.07%的低點回升至1.22%。

債券之遭逢賣壓,究竟是投資者看好市况押注商品之調動?還是認為G20峰會達成協議,全球貨幣戰已近尾聲?

 

美國三十年長債周圖

 

本周日央行與美聯儲同於20-21日舉行利率會議,美聯儲90%維持息率不变幾無懸念,反而日央行動態惹人关切!據悉,本次會議上日央行將對貨幣政策進行全方位的評估。日央行會否進一步下調負利率、或擴大量化政策?

由於有感日央行政策可能已至極限,倘維持政策不變,將被視作政策工具耗盡,將引發退市疑慮刺激日元走強。

此前歐央行9月利率會議宣佈維持政策不變,但同時要求委員會評估資產購買計劃的選項可能一致。

投資者擔憂全球主要央行將可能重新審視當前的非常規貨幣政策,令債市面對的拋售與2013年美聯儲宣佈計劃削減QE時的情景非常相似。

 

無論如何,預料本月美、日很大慨率將維持政策不變,這多半對商品市埸有利,但未必包括位高勢危的股市。由於市場一旦出現主要央行退市論調,便可能導致投資者大舉抛售風潮。

 

金價上周升幅不及預期,無力有效站稳1330杀机已露,周末前再次跌破1320天圖形成雙底誘多格局!由於五度日圖價值區不斷下移,故縱然現水平低於周價值中樞(1336) ,暂把買點下移至1291及1280附近,倉位亦調整為小量。

更大考量是全球主要央行可能在G20達成共識跟隨美聯儲退市,抵消五度周圖價值區上移表象,畢竟金價始終無法冲破250周線,G20後圖表可能未及反映!加上個人近周俗務纏身未及仔細分析早前建議買入,可幸進場点保守(1310-1315) 可全身而退。

 

黃金天图: 形成頭肩形態,短期有下試1290意慾

 

 

 

黃金周图: 受阻250周線後每下愈况,目前苦守21周線雖難言轉勢但買入信心大减

 

 

 

匯市較為明朗,英美1.3400以上順利沽出,收到不少朋友傳來捷報可喜可賀!後市维持下看1.2301目標。由於各央行寬鬆貨幣政策可能接近尾聲,英鎊基於脫歐QE方向明确,料將继续尋底。

 

 

日元與黃金有雷同之處----五度周圖價值上移但月圖則偏高,但黃金在上方形成新價值後不断探底,目前僅勉守21周均線。

反觀美日月前價值下移後,反彈力度越來越弱,目前更位處250周均線(102.04)、及55月均線(103.37) 下方,形勢可謂岌岌可危!持美日空倉信心自然勝同有避險功能的黃金。

 

 

美日周圖: 位處250周均線

 

 

 

美日月圖: 位處55月均線

 

 

 

本年7月本欄建議於1.3250附近做空美加,結果美加不負眾望,7月底上攻55周均線(附圖由右至左第9根陰燭)至1.3252,其後最低見1.2800之下,上周跟随油價下挫冲至1.3254。

 

美加周圖

 

 

技術上美加除月圖出現長線沽家外,短期跌勢並不明顯,但無論全球央行是否退市,相信政策最貼近美国應以加国為最。2007年次貸引發海嘯美聯儲大手降息期間,加、英首先响應(本輪英央行因脫歐離隊另文再談) ,位處近鄰国情相近,加上油價偏低預期反彈有利加元(利空美加) ,故盡管不排除美加有上破1.3250甚至更高水平机會,但中長而言,仍可在1.3200以上逢高適量做空。

 

 

五度空间美元兑日元 周圖 16年5月0616年9月23當周

價值區:100.50-102.75  價值中樞:102.00 形態:平衡市

注意事項: 價值區續往下移

策  略:做空

 

11150 03

11125 03

11100 03

11075 03 

11050 20 27 03

11025 20 27 03

11000 20 27 03

10975 20 27 03

10950 13 20 27 03

10925 13 20 27 03

10900 13 20 03

10875 13 20 03 

10850 13 20 03

10825 13 03

10800 13 03 10

10775 13 03 10

10750 06 13 03 10 22

10725 06 13 03 10 22

10700 06 13 03 10 18 22 

10675 06 03 10 18 25 22 29

10650 06 03 10 18 25 22 29……旧價值區

10625 06 10 18 25 15 22 29

10600 06 18 25 15 22 29

10575 06 18 25 15 22 29

10550 06 18 25 15 22 29

10525 18 25 15 22 29

10500 18 25 15 22 29

10475 18 25 15 22 29

10450 18 25 15 29

10425 18 25 15 29 03 09

10400 18 25 15 29 03 09

10375 18 25 15 29 03 09

10350 18 25 15 29 03 09

10325 25 01 15 29 03 09

10300 25 01 15 29 03 09 

10275 25 01 08 15 29 07 14 03 09 16

10250 25 01 08 15 29 07 14 03 09 16

10225 25 01 08 15 29 07 14 03 09 16 23

10200 25 01 08 15 29 07 14 26 03 09 16 23

10175 25 01 08 15 07 14 26 03 09 16 23

10150 25 01 08 15 07 14 20 26 09 16 23……價值區下移

10125 25 01 08 15 07 14 20 26 09

10100 25 01 08 15 07 14 20 26

10075 25 01 08 15 07 14 20 26

10050 25 01 08 15 20 26

10025 25 01 08 20 26

10000 25 08 20 26

99.75 25 20

99.50 25 20

99.25 25

99.00 25

 

 

 

字為價值區(合理價)區域字為支持/阻力參考绿字市價(當天/當周/當月) 價位深绿為收市價

 

免责聲明:以上為個人觀點,只供参考,並無必然勝箅,宇宙空间之测市方法大部份與其它傳统方法背離,據其而入市须注意時間要素,其中尤以短线或即市買賣者切不可輕試。金股匯海風高浪急,後果自負

 
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