分析策略

星期一.雷霆扫汇: 美元大涨英镑独善其身

投资者对经济复甦预期升温,资金不断涌往美国资产,加上商品价格疲软,美联储更重申年内升息,美元指数创4月23日以来高点,周收大涨二百馀点报97.96。
 
除英镑基本面最强独善其身外,各主要货幤兑美元全盘下挫,仅澳、日跌幅较为温和,其它欧、瑞、加、纽等跌幅均接近3.0%。
 
在美联储一再加强语调下,美股受惠投资者憧景经济复甦,儘可扺消加息带来的负面,上周美股全面大涨,纳斯逹克指数再创新高5210,杜指和标指距历史高点亦仅半步之遥,气势一时无两!此时此刻,美联储面对四方八面跑进来的资金,当然得奉行强美元政策提前加息。
 
基本面而言,三大经济体鼎足之势出现倾斜、解除伊朗禁运进一步牵制俄罗斯、及息率政策背道而驰等基因在此不序,还有要注意的是,连传统避险定率----黄金、美元、瑞郎及日元等工具亦被冲撃。过往,若出现战乱、金融危机或股灾等局面时,上述避险货幤会视情况各自各精彩,但近年所见,黄金似乎光环渐失,近期所见,屡次出现长线买盘、及央行增持报导后金价涨势均未能延续。出现上述局面,唯一的解释是有更大的沽售压力把所有买盘消化,至于沽盘何来?另文再谈,反正全球黄金储备最高的非美国莫属。
 
瑞郎方面,由于瑞央行全力干预阻其升值,避险作用同被淡化,经过本年1月份瑞郎冲高杀低,穿头破底血的洗礼,大家对此货幤深俱戒心,多间著名投行以至银行在此役均伤亡惨重!
 
日元经常被指为避险货幤,其实它的避险领域大部份来自股市,即每当环球股市出现较大跌幅时,日元通常都会上升,事实上这现象源自日元是最大融资货币身份。但现时,利率与日元相若的主要货币除美元外,尚有欧元和瑞郎均接近”零”,其融资货币龙头地位正面临挑战。
 
综上所述,基本上美元涨势明确,无论从任何角度分析,美元均易升难跌,技术上,美元去年升破250月线后已踏入第八个月,见底已无容置异,问题是,美元现水平接近三个月以来新高,有回调可能吗?首先要强调一点,投资市场上,市况明朗时,买入是第一动作,忌当断不断,许多朋友在一个相对很平凡胜机不高的短期入市势时,会亳不犹疑追逐高低,相反,面对良好值搏机会时反思前想后,忘记入市后结果与过程何者重要,祗要控制好仓量在5%-20%内,回调与否意义不大。
 
刚过去的一波美加行情可为借鉴,在加央行宣佈降息前,7月1号美加突破周图大阻力1.2575,其后缓步慢涨,市势最为明朗不过,至7月10号出现回调低见1.2650,11日再度收阳,此时明显已是最后机会,但相信大部份朋友仍在等待1.2600的买点!
 
如今美元7月7日升至97.25(五度周图中枢)低收,在日图出现长线沽家,当时自然是良好的沽售美元机会。7月8号当天本栏以”美元出现长线沽家”标题指出: 美元既可能暂缓加息,技术上亦已远高于价值,自然全力抛空,相对下澳、纽已远远偏低值得炒底。此外,美瑞目前月、周、日角度俱高于价值,做空不作它想。
 
结果隔天美瑞冲高至0.9515,7月10号旋即急挫低见0.9330。纽,澳亦分别于7月10号左右创出近期相对高点。
 
美元于当天回落至95.45(见附图16)其后回升。这己可视为最后一次下试支持。7月15号,本栏以” 加拿大可能降息”标题指出: 美元指数在7月1号升破21天均线,7月10号21天与55天相交出现上升交叉,为5月以来首次。五度周图95.00和97.25争持三周多方佔优,故97.25能否守稳实有疑问?看来多空交战已至白热化阶段,美元后市大有可能出现突破,今明若见回落正好逢低买进。
 
结果美元当天回落至95.45后再有效升破97.25关卡,升势刚刚发动,不买何待?周五美元收报97.65,是否会回试97.25实难判断,但进一步上扬已几无疑问!
 
美元指数 周图15年3月27至15年7月16日当周
价值区:94.25 -98.25  价值中枢:97.25  形态:平衡
注意事项: 95.25的买盘与97.25的沽盘出现激烈争持后, 周五已往上突破,料为反愎复上扬之局
策  略: 买入,阻力99.40,100.25
 
10025  14 21
10000  14 21 17
99.75  14 21 10 17
99.50  14 21 10 17
99.25  14 21 10 17
99.00  14 21 10 17
98.75  14 21 03 10 17
98.50  14 21 03 10 17 24
98.25  14 21 28 03 10 17 24
98.00  14 21 28 03 10 17 24 16
97.75  07 14 21 28 03 10 17 24 29 05 16
97.50  07 14 21 28 03 10 17 24 29 05 16
97.25  07 14 21 28 03 10 17 24 01 29 05 10 16……价值区
97.00  07 21 28 10 17 24 01 29 05 10 16
96.75  07 21 28 10 24 01 29 05 10 16
96.50  07 21 28 10 01 29 05 12 03 10 16
96.25  07 28 01 22 29 05 12 03 10 16
96.00  07 01 08 22 05 12 03 10 16
95.75  07 01 08 22 05 12 26 03 10 16
95.50  07 01 08 22 05 12 19 26 03 10 16 …16获支持
95.25  07 01 08 15 22 05 12 19 26 03 
95.00  07 01 08 15 22 05 12 19 26 03
94.75  01 08 15 22 05 12 19 26 03
94.50  01 08 15 22 12 19 26
94.25  08 15 22 12 19 26
94.00  27 08 15 22 19 26
93.75  15 22 19
93.50  15 22 19
93.25  15 22
 
 
沽欧元,澳元,买入美加是中长既定策略不再讨论,今天一谈基本面最强的非美英镑。英国经济表现过往数年不弱于美国,英央行迟迟不为美联储所动,一直未有跟随其退市,究其原因不外乎二个可能,一是不欲镑汇升值,二是不确定美联储是否真的加息。
如今美联储来势汹涌,英央行是否仍能老神在在?本周三央行将举行利率会议,儘管我们不认为英央行马上退市升息,但原则上不建议持有英镑空头。
有朋友指出,美联储大有可能升息,英镑相对欧,澳兑美元偏高是否适宜做空?
周五笔者现场指出:镑美 之前因周图1.5675阻力,所以做空目前仍未破,但就是不肯下跌,而周图本身似有点上移,因此大部已撤离,做空仅6-4之争,优势不明显。
除技术面英镑强弱不明确外,基本面而言,若美联储升息,英央行料将无可选择跟随---退市+升息,其上升动力可能大于美元,而且,英国作风一向果断,当它一旦认定美联储玩真的,不担保不会抢先而行,因此,目前五度周图上1.5675虽未突破,但价值却有上移迹象,除了结所有沽英镑外,可考虑少量持有。
 
黄金如期下杀,维持7-9本栏”黄金将直指1113”预期,候1115买入搏反弹。白银周五波幅有限,正逐步消化买盘,关注15.00下方(承银2970)有形成新价值区迹象,不建议买入。
 
承银月图  2013-11至2015-7
价值区:3100-3400  价值中枢:3200  形态:单边市
注意事项: 至长线买家区反弹无力。3200大阻力
策  略: 逢高造空
              
4400 02
4350 11 02
4300 11 02 03
4250 11 02 03 07
4200 11 02 03 06 07
4150 11 02 03 06 07
4100 11 02 03 06 07
4050 11 12 01 02 03 04 06 07 08
4000 11 12 01 02 03 04 06 07 08
3950 11 12 01 02 03 04 05 06 08
3900 11 12 01 02 03 04 05 06 08
3850 11 12 01 02 03 04 05 06 08 09…阻力
3800 12 01 02 04 05 06 08 09
3750 12 01 02 04 05 06 09
3700 12 05 06 09
3650 12 09 01
3600 09 01
3550 09 01
3500 09 10 01 02 05
3450 09 10 01 02 03 05
3400 09 10 12 01 02 03 04 05 06
3350 09 10 12 01 02 03 04 05 06
3300 10 11 12 01 02 03 04 05 06
3250 10 11 12 01 02 03 04 05 06…价值区
3200 10 11 12 01 02 03 04 05 06…阻力
3150 10 11 12 01 03 04 05 06
3100 10 11 12 01 03 04 06 07
3050 11 12 01 03 06 07
3000 11 12 03 07
2950 12 07
2900 12 07…长线买家
2850 12
2800 12
 
 
 
蓝字为价值区(合理价)区域红字为支持/阻力参考绿字市价(当天/当周/当月) 价位 
 
免责声明:以上为个人观点,只供参考,并无必然胜箅,宇宙空间之测市方法大部份与其它传统方法背离,据其而入市须注意时间要素,其中尤以短线或即市买卖者切不可轻试。金股汇海风高浪急,后果自负
 
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